垂直整合光伏组件制造商们的扩张幅度则更大。隆基(Lon)曾是通威的最大客户，但该公司在2020年新增了23 W的电池产能，至2021年底将再增3 W，总计达到38 W。
晶澳(JA Solar)、天合光能(Trna Solar)和晶科(Jnko)2020年各自新增了20 W左右的产能，到2021年底，产能将分别达到30W、27W和31W。
一体化、专业化电池厂商扩产迅速，且多为大尺寸电池片
全球电池片产能、产量扩张迅速，中国厂商占比近八成。2019 年全球电池片产能为 211W，产量达 140W，同比+22.8%;2019年我国电池片产能为 164W， 产量约为 108.6W，同比+27.8%，电池片产量超过2W 的企业有20 家。2019 年按产能排序，前八厂商分别为通威、天合、隆基、晶澳、晶科、阿特斯、爱旭、韩华。其中通威、爱旭是专业电池厂，效率、成本领先;其余 6 家为一体化厂商。
以隆基、晶澳、天合为代表的垂直一体化组件企业在扩充电池片产能。2020 年上半年隆基宁夏乐叶 5W 单晶电池完全投产，在建工程西安泾渭新城 5W 单 晶电池项目以及西安航天基地一期 7.5W 电池项目有望年内投产，到 2020 年底电 池片产能有望超过 25W，曲靖(一期)年产 10W 单晶电池建设项目计划在 2022 年投产;晶澳截至 2019 年底电池片产能约 9.4W，2020 年以来，公司公告的电池片扩产(或技改升级)项目规模达 27.1W;截至 2020 年 8 月天合能电池产能 12W， 通过新增境外电池产能 2.5W、盐城基地以新建和技改形式增加 10W 电池产能、 境内技改新建部分产能等形式，到 2021年底电池产能有望达到 26W，其中 210 大尺寸电池产能占比达到 70%左右。
2020年电池片环节扩产规模约80W，2021年扩产规模约100-120W。根据我们对电池片厂商扩产数据的微观统计，预计2020年电池片环节已经落地的扩产规模约80W，预计在2021年落地的扩产规模约100-120W。
值得注意的是，由于电池片制造厂商的扩产计划落地与电池片设备制造厂商的新签订单之间存在时滞，行业的扩产节奏与设备厂商的新签订单可能存在“错位”情况。
在“平价上网”、碳中和等因素的驱动之下，行业未来的增长较为确定;而多种技术并行的现阶段，由于技术进步的节奏和方向无法提前预知，技术领先、布局全面的龙头公司风险较小，也更有可能享受到行业增长和技术进步的红利。
